أصبحت رأس المال الاستثماري قد ضخ أكثر من نصف تريليون دولار في شركات ناشئة الذكاء الاصطناعي خلال السنوات الخمس الماضية، لكن تقريرًا جديدًا يشير إلى أن أفضل الفرص قد تكون في قطاع الطاقة الذي يغذي تلك مراكز البيانات.

وتظهر تحليلات شركة Sightline Climate أن ما يصل إلى 50% من مشاريع مراكز البيانات المعلنة قد تتأخر، حيث يُبنى حاليًا فقط 5 جيجاوات من أصل 190 جيجاوات المسجلة، بينما دخلت 6 جيجاوات الخدمة العام الماضي. وتعود هذه التأخيرات بشكل رئيسي إلى محدودية توفر الطاقة، وهو قيد قد يمتد تأثيره إلى الشركات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

ويشير التقرير إلى أن 36% من المشاريع تأخرت في عام 2025، ويُتوقع أن يرفع الذكاء الاصطناعي استهلاك طاقة مراكز البيانات بنسبة 175% بحلول عام 2030، وفقًا لـ Goldman Sachs. وتستثمر شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Google وMeta بكثافة في مشاريع الطاقة المتجددة والنووية، بينما تطور شركات ناشئة مثل Amperesand وDG Matrix وHeron Power حلولًا جديدة لتحويل الطاقة. كما تقوم شركات برمجية بما في ذلك Camus وGridBeyond وTexture ببناء أدوات لإدارة تدفق الإلكترونات. وتستكشف شركات مثل Amazon وOracle أيضًا طاقة الموقع أو الهجينة، بينما تطور شركة Form Energy بطارية تعمل لمدة 100 ساعة ستُقرن بنظام تخزين بسعة 30 جيجاوات/ساعة.

وتوضح صفقة Google الأخيرة لتزويد مركز بيانات جديد في مينيسوتا بالطاقة أحد الأساليب لمعالجة هذه المشكلة.公司将 مزج الرياح والطاقة الشمسية مع بطارية ضخمة بسعة 30 جيجاوات/ساعة من Form Energy. كما عملت Google مع Xcel Energy على وضع هيكل تسعير جديد يساعد على تشجيع تبني تقنيات جديدة في عملية تخطيط الشركة.

ومن المتوقع أن تأخذ البطاريات واسعة النطاق حصة كبيرة من سوق الطاقة. وبحلول نهاية هذا العام، يجب أن تمتلك الولايات المتحدة ما يقرب من 65 جيجاوات من سعة تخزين البطاريات، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية. مثل العديد من نظرائها، تسعى Form Energy للاستفادة من الزخم عن طريق جمع تمويل بقيمة 500 مليون دولار مقدمًا قبل طرحها العام.

تظل الطاقة واحدة من أهم القيود لمراكز البيانات، وهو نقص غير مرجح أن يتغير قريبًا. بمجرد وصول الطاقة إلى الشبكة أو مركز البيانات، يجب إدارتها، وهي مهمة تقع بشكل رئيسي على عاتق المحول العادي. تستخدم معظم محولات اليوم كتل ضخمة من الحديد ملفوفة بسلك نحاسي، وهي تقنية عمرها حوالي 140 عامًا. إنها موثوقة، لكنها أصبحت كبيرة جدًا مع تزايد الطلب على طاقة مراكز البيانات. بحلول الوقت الذي تصل فيه أرفف الخوادم إلى ميجاوات واحد في كثافة الطاقة، ستحتل معدات الطاقة اللازمة لتشغيلها ضعف المساحة التي تشغلها الرف نفسه.

ولهذا السبب يتجه المستثمرون مؤخرًا لدعم شركات محولات الحالة الصلبة، والتي تأمل أن تحل الإلكترونيات القائمة على السيليكون محل التكنولوجيا القديمة للحديد والنحاس. وهي أغلى من المحولات الحالية، لكنها مرنة بما يكفي لاستبدال عدة قطع من المعدات في مركز بيانات، مما يجعلها منافسة من حيث التكلفة.

وبشكل عام، فإن حجم الاستثمارات في شركات البطاريات والمحولات كان أصغر بكثير من بعض الجولات الضخمة التي شهدناها في صناعة الذكاء الاصطناعي. وهذا ليس أمرًا سيئًا — فهذه الجولات أكثر قابلية للاستثمار للمستثمرين. علاوة على ذلك، مع كهربة العالم لكل شيء بدءًا من النقل وصولاً إلى الصناعات الثقيلة، فإن الحاجة إلى الطاقة ستزداد فقط، مما يمنح المستثمرين تغطية ضد انهيار محتمل في الذكاء الاصطناعي. ربما أفضل استثمار للذكاء الاصطناعي ليس في الذكاء الاصطناعي نفسه.