شيفرون، شل وإكسون موبيل على وشك تحقيق مليارات الدولارات مع ارتفاع متوسط سعر خام برنت إلى 97 دولارًا للبرميل في مارس، بزيادة 33% عن فبراير، بعد أن عطلت الحرب في إيران الإمدادات عبر مضيق هرمز. وقد دفع هذا الارتفاع في الأسعار المحللين إلى رفع توقعات الأرباح للشركات الكبرى، مما يشير إلى مكاسب قد تعيد تشكيل التوقعات المالية للصناعة.

وقد أوقف الصراع في إيران، الذي بدأ في 28 فبراير، حوالي خمس إمدادات النفط العالمية التي تمر عبر مضيق هرمز، مما يماثل الصدمة التي حدثت في عام 2022 عندما أدى غزو روسيا لأوكرانيا إلى ارتفاع الأسعار. ومع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي بشكل حاد في بعض المناطق، يواجه السوق تداخلًا نادرًا بين قيود الإمدادات وضغط الأسعار، وهو ما يفيد المنتجين بينما يضغط على شركات الخدمات.

وقد رفع المحللون توقعات أرباح شيفرون للربع الأول لكل سهم بمعدل 40%، في حين ارتفع توقع صافي أرباح شل لنفس الفترة بنسبة 15%، وارتفع تقدير إكسون موبيل السنوي الكامل بنسبة 4%. وقد يضيف قفزة السعر البالغة 33 دولارًا للبرميل حوالي 4 مليارات دولار من الإيرادات في مارس لـشيفرون، وحوالي 5.1 مليار دولار لـإكسون موبيل. وفي آسيا، ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي المسال بنسبة 143% منذ بدء الصراع، كما أجبرت الحرب بعض شركات خدمات حقول النفط على تحمل تكاليف أعلى وإنتاج أقل. وتفيد SLB وويذرورد بأن 34% و44% من إيراداتهما، على التوالي، تأتي من الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وهي منطقة تواجه الآن اضطرابات تشغيلية كبيرة.

وقال ليو مارانيان، المحلل الرئيسي في روث كابيتال بارتنرز، إن الربع الأول سيكون مذهلاً للشركات الكبرى. وأشار أنيل أغاروال، مؤسس كيرن أويل أند غاز، إلى أن صناعة النفط تعتمد كليًا على السعر وأن كل شركة نفط تستفيد منه. وأوضح ستوارت غليكمان من CFRA Research أن ارتفاع أرباح إكسون موبيل الأقل يعكس تعرضها الأعلى للاضطرابات في الشرق الأوسط، وأضاف أن محللي داياموندباك قد رفعوا تقديرهم السنوي الكامل بنسبة 22% لأن أصول الشيفرة الصخرية للشركة في الولايات المتحدة تتجنب تأثير الصراع.

على الرغم من أن هذه المكاسب غير المرجح أن تتحول إلى زيادات فورية في الإنفاق الرأسمالي، إلا أن بيئة الأسعار الأعلى قد توفر وسادة لاتخاذ قرارات استثمارية مستقبلية. وستحتاج شركات الخدمات مثل SLB وويذرورد إلى إدارة تكلفة إعادة التوجيه والإصلاح، لكن مرونة السوق العامة تشير إلى أن الشركات الكبرى ستستفيد من الأسعار المرتفعة طالما استمرت قيود الإمدادات.