مع تعمق تدمير الطلب على النفط مع كل يوم يمر بينما يظل مضيق هرمز مغلقاً، قد يعمل التأثير طويل الأمد للحرب الإيرانية بشكل متناقض لصالح النفط. إن الاستهلاك الكلي للنفط العالمي ينهار تحت ضغط الحرب الإيرانية، التي خفضت إمدادات النفط الخام العالمية بمقدار 13 مليون برميل في اليوم (bpd)، أو 12%، منذ اندلاع الصراع في 28 فبراير. وقد تم تقليص الطلب حتى الآن بنحو 4 ملايين برميل في اليوم، وهو ما يمثل حوالي 4% من الاستهلاك العالمي، وفقاً لرئيس تنفيذي شركة Vitol راسيل هاردي. ويقدر هاردي تدمير الطلب بشكل أعلى بكثير من تقديرات الوكالة الدولية للطاقة، التي تضع الخسارة عند 2.3 مليون برميل في اليوم لشهر أبريل. ومع ذلك، لا يزال يمثل هذا أكبر انهيار شهري في الاستهلاك منذ أوج جائحة كوفيد-19 في عام 2021. وتتوقع الوكالة الدولية للطاقة انكماشا في الطلب العالمي على النفط بمقدار 80 ألف برميل في اليوم في عام 2026، وهو انعكاس درامي عن توقعها المسبق قبل الحرب بنمو قدره 730 ألف برميل في اليوم. ويعود جزء كبير من هذه الخسارة إلى مصافي التكرير، خاصة في آسيا، التي تقلل من عملياتها أو تغلق وحداتها تماماً للحفاظ على الوقود مع جفاف الإمدادات من الشرق الأوسط. وتزود هذه المنطقة عادة حوالي 60% من واردات النفط الخام في آسيا. وقد ساهمت حكومات من سريلانكا إلى كوريا الجنوبية في تفاقم هذا التأثير من خلال تطبيق تدابير طارئة لتوفير الطاقة تشمل أسابيع عمل مدتها أربعة أيام، وأوامر العمل من المنزل، وتقييد القيادة، وتوزيع الوقود. وقد أدى ارتفاع أسعار الديزل والوقود الطائرات إلى مستويات قياسية تتجاوز 200 دولار للبرميل إلى خفض الطلب على النقل بشكل كبير – مما أدى إلى إبطار الطائرات وتقليل النشاط البحري. ولم يعد هذا تدمير الطلب محصوراً في آسيا. إنه الآن ينتشر إلى أوروبا، التي تعتمد على الشرق الأوسط للحصول على حوالي 10% من واردات النفط الخام وأكثر من نصف طلبها على وقود الطائرات. وبعد أكثر من سبعة أسابيع من الاضطراب، تزداد المخزونات تآكلاً خطيراً. وقد دفع جزء من صناعة التكرير في أوروبا خارج نطاق الربحية. وتقوم أسواق العقود الآجلة بتسعير توقعات تعافي سريع نسبيًا في تدفقات الخليج وانخفاض الأسعار لاحقًا، بينما يظل النفط الخام المادي صعب المصادر للغاية ومكلف للغاية. عندما سيعود مضيق هرمز لفتح أبوابه وكيف ستعود الشحنات إلى طبيعتها يبقى ذلك لغزاً. وإذا امتد الإغلاق إلى مايو، فقد ينكمش الطلب العالمي على النفط بمقدار 5 ملايين برميل في اليوم الشهر المقبل. وبدءًا من الآن، إذا استمر الحصار لفترة طويلة بما يكفي لاستنفاد كل من المخزون التجاري والمخزون الاستراتيجي للنفط، سيتطلب الأمر نظرياً أن ينخفض الاستهلاك بنحو 10 ملايين برميل في اليوم – وهو العشر من الطلب قبل الحرب. هذا سيناريو سلبي للغاية، لكنه ليس مستحيلاً. إن الضربة القصيرة الأجل للطلب تجعل القراءة قاتمة. لكن الصراع قد يضع في حركته تغييرات طويلة الأمد ذات تأثير مختلط على الاستهلاك. أولاً، هناك التحول المتسارع بعيداً عن الوقود الأحفوري. وقد ارتفعت أسعار البنزين والديزل في الولايات المتحدة بنحو 30% و40% على التوالي منذ بدء الحرب. ومن المرجح أن تسرع هذه الارتفاعات من اعتماد المركبات الكهربائية. وفي الولايات المتحدة، قفزت مبيعات السيارات الكهربائية المستعملة بنسبة 21% في مارس مقارنة بالسنة السابقة. وقد استبدلت المركبات الكهربائية حوالي 1.7 مليون برميل في اليوم من الطلب على النفط في عام 2025، وفقاً لشركة الاستشارات Ember — وهو رقم يبدو الآن من المرجح أن يرتفع بسرعة أكبر. كما أصبحت الوقود الحيوية فجأة أكثر تنافسية من حيث السعر، مما يعني أن المصافي والمستهلكين قد يلجأون إليها على الهوامش، مما يساهم أكثر في تقليص الطلب على النفط. ولكن قد يؤدي الحرب إلى إدخال – أو تسريع – تغييرات تدفع الطلب على النفط إلى الأعلى – وربما إلى مستويات أعلى بكثير. أحد المحفزات هو سباق الدول لحماية نفسها من الصدمات الطاقة المتكررة بشكل متزايد. اندلع الصراع الإيراني بعد أقل من أربع سنوات من غزو روسيا لأوكرانيا الذي هز الأسواق العالمية. ومن المرجح أن يدفع التركيز المتجدد على أمن الطاقة الحكومات إلى الاستثمار بشكل أكبر في سلاسل الإمداد المحلية – من إنتاج النفط والغاز المحلي إلى قدرة التكرير والتخزين. وقد يؤدي هذا التكرار العالمي للجهد إلى رفع الطلب الكلي على الطاقة. وقد يتم تلبية جزء من هذا الطلب من خلال الطاقة المتجددة. لكن الحكومات التي تعطي الأولوية للأمن تميل إلى اتباع نهج "كل ما هو متاح" في الإمداد، حيث ارتفعت تكلفة تقييد الخيارات. وقد يؤدي الإنفاق الدفاعي الأعلى – وهو اتجاه كان سائداً قبل الحرب – إلى رفع الطلب بشكل أكبر، من خلال الاستثمار في تصنيع الأسلحة المحلية والمخزون الاستراتيجي ومخزون وقود الطائرات والديزل. وأخيراً، قد يكون ساحة المعركة المستقبلية تتضمن أكثر من الدبابات من حيث التكنولوجيا. إذا طورت المزيد من الدول بنية تحتية محلية للذكاء الاصطناعي بدلاً من الاعتماد على المراكز العالمية، فقد يرتفع الطلب من هذا القطاع شديد الكثافة الطاقة بشكل حقيقي. لقد ألقت الحرب الإيرانية ضربة قاسية على النظام العالمي للطاقة. وستتلاشى العديد من هذه الآثار الفورية بمجرد انتهاء الصراع وعودة هرمز لفتح أبوابه. لكن البعض الآخر – خاصة أولئك الذين يعيدون تشكيل التجارة والأمن والسياسة الصناعية – قد يدومون. (هذه الآراء هي آراء رون بوسو، عمود في رويترز.) (رون بوسو؛ تحرير من قبل مارجويريتا تشوي)