إصلاحات قطاع الكهرباء في الصين وطفرة بناء مراكز البيانات تعززان توقعات الطلب على الليثيوم لعام 2026، مما يبعث الأمل في تسارع التعافي لصناعة كانت تعاني من فائض العرض منذ النصف الثاني من عام 2022.

كان سوق الليثيوم يعاني من فائض في العرض منذ النصف الثاني من عام 2022، مع انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوى بلغ 58,400 يوان في 23 يونيو. لكن الوعد الصيني في يوليو بقمع القدرة الزائدة وإيقاف شركة CATL الصينية العملاقة للبطاريات في أغسطس لمناجم جيانكسيو - التي توفر حوالي 3% من الإنتاج العالمي - أثارا موجة صعودية عالمية في الأسعار.

ارتفعت أسعار كربونات الليثيوم في بورصة قوانغتشو للمستقبل بنسبة 130% عن أدنى مستوى لهذا العام لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2023 عند 134,500 يوان للطن في 29 ديسمبر. ارتفعت الأسعار الفورية التي قيمتها شركة Fastmarkets بمقدار 108% خلال نفس الفترة.

وقال جيني سو، محلل مقره ووكسي لدى شركة الاستشارات فوبو: "من الناحية المستقبلية، من المرجح أن يصبح تخزين الطاقة عاملاً محورياً للليثيوم، مما يحسن أساسياته، لكن السعر المرتفع جداً قد يقوض اقتصاديات تخزين الطاقة ويحد من الأسعار." وقد أصبحت أنظمة تخزين البطاريات أكثر صادرات التكنولوجيا النظيفة ربحية في الصين، حيث حققت مبيعات تقارب 66 مليار دولار خلال الأشهر العشرة الأولى من عام 2025، تليها حوالي 54 مليار دولار في صادرات السيارات الكهربائية.

وتتوقع شركة مورغان ستانلي عجزاً قدره 80,000 طن مكافئ كربونات الليثيوم (LCE) في عام 2026، بينما قدرت شركة UBS العجز بـ 22,000 طن، مقارنة بفائض قدره 61,000 طن في عام 2025. وقال ثلاثة محللين صينيين آخرين إنهم يتوقعون فائضاً أضيق لسوق الليثيوم هذا العام.

ومن المتوقع أن ينمو الطلب العالمي على الليثيوم بنسبة 17-30% في عام 2026، بينما يرتفع العرض بنسبة 19-34%، وفقاً لمجموعة من التوقعات الصادرة عن أربعة محللين رفضوا الكشف عن هويتهم لأنهم غير مخولين بالتحدث مع وسائل الإعلام.

وتتوقع المحللون أن تتراوح الأسعار بين 80,000 و200,000 يوان ($11,432-$28,580) للطن في عام 2026، مقابل 58,400-134,500 يوان في عام 2025.

ومن المتوقع أن ينمو الطلب على الليثيوم لتخزين الطاقة بنسبة 55% في عام 2026، تليها قفزة بنسبة 71% في عام 2025، وفقاً لحسابات رويترز بناءً على بيانات UBS. وتوقعت شركة Guotai Junan أن يمثل الطلب المكافئ لكربونات الليثيوم من تخزين الطاقة 31% من الاستهلاك الإجمالي في عام 2026، مقابل 23% في عام 2025، مما يقلل من حصة السوق التي تسيطر عليها بطاريات السيارات الكهربائية.

ولكن قد يؤدي التحول المتسارع المتوقع إلى تكنولوجيا بطاريات أيون الصوديوم لأنظمة التخزين بالإضافة إلى تباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية إلى تقليل الطلب، بينما سيحد نمو العرض من ارتفاع الأسعار، وفقاً للمحللين. وفي ديسمبر، حذر رئيس جمعية السيارات الخاصة في الصين من ركود في الطلب على بطاريات الليثيوم في الربع الأول، جزئياً بسبب انخفاض متوقع في مبيعات السيارات الكهربائية مع انتهاء الحوافز الضريبية.