يهدد الطوق الفعلي لإيران لمضيق هرمز، الذي ينقل حوالي ثلث شحنات النفط العالمية، برفع الأسعار بشكل حاد. تحذر المحللون من أن هذا الإجراء قد يعطل الإمدادات ويدفع سعر خام برنت نحو 150 دولارًا للبرميل إذا بقي المضيق مغلقًا.

قد تطلق الحكومات احتياطياتها الاستراتيجية وتسمح بتصدير المزيد من النفط من منتجين معاقبين مثل روسيا وفنزويلا، لكن هذه التدابير قد لا تعوض الخسائر بالكامل إذا استمر تعطيل المضيق. هناك عبارة عسكرية قديمة تقول إن 'لا خطة تنجو من أول اتصال بالعدو'، ويبدو أن إيران لم تفهم الرسالة حول كيفية الرد على الهجمات الأخيرة عليها من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل.

في الوقت نفسه، قالت الجمهورية الإسلامية الإيرانية إن العالم يجب أن يكون مستعدًا لوصول النفط إلى 200 دولار للبرميل بينما تطلق قواتها ضربات للسفن التجارية. فهل هذا محتمل؟

يبدو التعامل مع المشكلة الرئيسية نفسها -- وهو إغلاق فعلي لمضيق هرمز -- أمرًا مستحيلًا في هذه المرحلة من الصراع، بالنظر إلى المعايير التشغيلية التي يريد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن يعمل بها جيشه.

قال مصدر رفيع المستوى مقره في واشنطن ويعمل بشكل وثيق مع وزارة الخزانة الأمريكية لـ OilPrice.com الأسبوع الماضي: 'لا يريد وضع رجال على الأرض حول المضيق، وهو الخيار الواقعي الوحيد لضمان مرور آمن للسفن'.

وأضاف المصدر: 'بدون ذلك، فإن نشر سفن البحرية لحماية السفن التجارية عبر المضيق سيظل عرضة للطائرات المسيرة والصواريخ التي تطلق من أماكن أخرى في إيران، والقوارب السريعة لهجوم الحرس الثوري الإسلامي، وحتى قبل ذلك، ستضطر البحرية الأمريكية إلى إزالة الألغام من المنطقة الآن أيضًا'.

في غياب استعادة هذه المسار الحيوي لإمدادات النفط العالمية، سيتزايد الاعتماد على زيادة الإمدادات من أماكن أخرى. يتم تنفيذ عدة حلول لهذا الغرض، تمامًا كما حدث في أعقاب غزو روسيا لأوكرانيا عام 2022.

كانت إحدى الاستراتيجيات الأكثر فعالية في عام 2022 هي تحرير البراميل من الاحتياطيات النفطية الاستراتيجية للدول الأعضاء في الوكالة الدولية للطاقة (IEA). أوصت الوكالة الأسبوع الماضي بتحرير 400 مليون برميل، وهو رقم يفوق بكثير التحرير السابق البالغ 180 مليون برميل.

قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت إن ترامب أذن بتحرير 172 مليون برميل من الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي، بدءًا من الأسبوع القادم. المشكلة أن العديد من دول الوكالة الدولية للطاقة لا تستطيع تحرير هذه الاحتياطيات في وقت قصير، ومن المتوقع أن يستغرق وصول الكمية الكاملة إلى السوق ما يصل إلى 120 يومًا.

آلية أخرى لزيادة إمدادات النفط العالمية هي منح إعفاءات مؤقتة للدول لاستخدام الطاقة من الدول المعاقبة. تم تطبيق هذه السياسة عام 2022 على النفط من فنزويلا المعاقب آنذاك، وتم تجاهل النفط من إيران المعاقبة أيضًا.

بعد الإطاحة بنيكولاس مادورو كرئيس في 3 يناير، يمكن استخدام النفط الفنزويلي بحرية من وجهة نظر الولايات المتحدة، رغم أن الأحجام لا تزال منخفضة بعد سنوات من إهمال قطاع النفط. الآن، ستكون روسيا المستفيد الرئيسي، حيث أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية إعفاءً مؤقتًا لمدة 30 يومًا (ينتهي في 11 أبريل 2026) للدول لشراء النفط الروسي المعاقب، بما في ذلك الهند.

أشارت روسيا أيضًا إلى استعدادها لاستئناف صادرات الغاز الطبيعي والغاز المسال إلى الدول التي تأثرت بالصراع الإيراني، بما في تلك التي تعتمد على الغاز المسال القطري.

نظرًا للتذبذب المستمر في الصراع، لا يمكن معرفة مقدار إمدادات النفط المفقود بدقة. ومع ذلك، قدم البنك الدولي دليلًا حول الآثار السعرية لمستويات مختلفة من فقدان إمدادات النفط. قال إن 'اضطرابًا صغيرًا' في إمدادات النفط العالمية -- انخفاضًا قدره 500,000 إلى 2 مليون برميل يوميًا -- سيؤدي إلى ارتفاع سعر النفط بنسبة 3-13%.

كان سعر خام برنت يتداول حول 73 دولارًا للبرميل قبل الهجمات الأمريكية والإسرائيلية الأخيرة على إيران؛ لذا بناءً على ذلك، سيتراوح السعر بين 75 و82 دولارًا. أما 'اضطراب متوسط' -- يشمل فقدان إمدادات قدره 3 إلى 5 ملايين برميل يوميًا -- فسيدفع سعر النفط بنسبة 21-35%، أي إلى حوالي 88-98 دولارًا.

أما 'اضطراب كبير' -- يشمل انخفاض الإمدادات بمقدار 6 إلى 8 ملايين برميل يوميًا -- فسيدفع سعر النفط بنسبة 56-75%، أي إلى حوالي 113-127 دولارًا. لم يأخذ البنك الدولي في حسابه إغلاق مضيق هرمز فعليًا في توقعاته.

لكن فيكاس ديفيدي، الاستراتيجي العالمي للطاقة في مجموعة ماكواريز مقرها هيوستن، يرى أن هذا الإغلاق سيخلق تأثيرًا متتاليًا قد يدفع الخام إلى 150 دولارًا للبرميل أو أكثر. وقال لـ OilPrice.com الأسبوع الماضي: 'نعتبر الصراع والإغلاق حول مضيق هرمز كدالة دفعة في التسعير، مما يعني أن النقل المحدود يخلق هذا التأثير وسيستلزم استجابات متعددة سياسية وعسكرية ولوجستية للتخفيف من ارتفاع الأسعار الذي نعتقد أنه قد يصل إلى 150 دولارًا للبرميل على طول الطريق'.

النقطة الرئيسية هنا لترامب هي ما تعنيه هذه الأرقام للاقتصاد الأمريكي وفرصه -- وفرص حزبه -- في انتخابات منتصف المدة في 3 نوفمبر والانتخابات الرئاسية اللاحقة.

من الناحية السياسية، منذ عام 1896 فاز الرئيس الأمريكي المنصب الحالي بإعادة انتخابه 11 مرة من أصل 11 إذا لم يكن الاقتصاد في حالة ركود خلال سنتين من الانتخابات القادمة. ومع ذلك، فاز الرؤساء الأمريكيون المنصوبون الذين دخلوا حملة إعادة انتخاب مع اقتصاد في حالة ركود مرة واحدة فقط من سبع مرات.

أحد الأشياء التي يدركها الرئيس ترامب دائمًا هو أنه لا يريد أن تُسحب الولايات المتحدة إلى صراع طويل غير قابل للفوز مثل الحرب الروسية الأوكرانية. قال مصدر رفيع المستوى مقره في الاتحاد الأوروبي لـ OilPrice.com: 'وضع ترامب أربعة أهداف واضحة للهجمات على إيران في البداية، ونعتقد أنه سيقول خلال الأسبوعين أو الثلاثة القادمة إنه حققها بشكل عام -- وسيراقب البرنامج النووي والصواريخ والوكلاء بشكل مستمر، وسيستجيب مرة أخرى إذا رأى أي خطر هناك للولايات المتحدة -- ثم سينسحب'.