تواجه آسيا فجوة حادة في إمدادات الطاقة مع استمرار تقييد مضيق هرمز، مما يهدد برفع أسعار برنت نحو 200 دولار للبرميل ويجبر الحكومات على النظر في فرض قيود على الاستهلاك.

أصبحت خطوط الأنابيب التقليدية للنفط الخام الحامض في المنطقة معطلة فعليًا، وتعتبر واردات حوض الأطلسي غير مجدية اقتصاديًا، مما يترك مصافي التكرير الآسيوية بحدود خيارات ضيقة.

في حال إغلاق المضيق لمدة ستة أشهر، قد ترتفع أسعار الغاز الطبيعي المسال فوق 20 دولارًا لكل وحدة حرارية مليونية، بينما قد تمتد أوقات الرحلة إلى الموانئ الآسيوية من 3 إلى 6 أسابيع. وقد يؤدي ارتفاع مستدام في الأسعار إلى 200 دولار للبرميل إلى توسيع عجز الحساب الجاري وضرب التوازنات المالية.

تشير شركة Rystad Energy إلى أن الاقتصادات الآسيوية ستضطر إلى اتباع playbook جائحة كوفيد، من خلال تنسيق خفض الطلب وإطلاق مخزونات الطوارئ وإطار عمل للقيود. كما يشير التقرير إلى أن الأزمة قد تسرع إعادة تقييم الغاز الطبيعي المسال كمصدر إمداد هش جيوسياسيًا.

يتطلب المسار الأمامي تسريع تطوير الموارد المحلية وتنويع سلاسل الإمداد وبناء احتياطيات استراتيجية، وهي دروس مستفادة من البرازيل والصين والنرويج. ويجب على صانعي السياسات الآسيوية التصرف الآن لتعزيز التجارة بين دول آسيا ودمج أنظمة الطاقة لتقليل احتمالية حدوث الصدمة القادمة.

في حين تمتلك العديد من الدول الآسيوية مخزونات مالية أقوى مما كانت عليه خلال الأزمة المالية لعام 1997، فإن ارتفاعًا مستدامًا في أسعار النفط نحو 200 دولار للبرميل قد يجبر الحكومات على تنفيذ إجراءات صارمة للتحكم في الطلب.

تعتمد الاستقرار الإقليمي طويل الأجل على تبني استراتيجيات صارمة مثل تلك التي تستخدمها البرازيل والصين والنرويج، والتي تركز على تطوير الموارد المحلية وأنظمة طاقة منفصلة للحماية من صدمات الأسعار العالمية.

تقع آسيا بين سوق لا تستطيع تحمل تكاليفه وخط إمداد سيستغرق أسابيع لإعادة تشغيله في أفضل السيناريوهات. المفاوضات مستمرة، وإن لم تكن شخصيًا في إسلام آباد. ما يتوقعه هو عملية معقدة ومتقلبة: مناورة، ومناورات حافة الهاوية، ونظرية الألعاب تلعب عبر سيناريوهات متعددة حتى يتنازل أحد الطرفين. سيكون المسار فوضويًا وقد يحمل عواقب كبيرة على اقتصادات آسيا والمحيط الهادئ.

حتى إذا عاد الوصول إلى مضيق هرمز إلى طبيعته تدريجيًا، فإن الشحنات الجديدة تواجه أوقات رحلة من ثلاثة إلى ستة أسابيع قبل الوصول إلى موانئ التفريغ الآسيوية. تظل خطوط الأنابيب الإقليمية للنفط الخام الحامض التي تم تصميمها للمصافي الآسيوية معطلة فعليًا. براميل حوض الأطلسي غير مجدية اقتصاديًا. براميل الخليج لا تصل.

لا يحل نافذة وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين أيًا من هذين الشرطين، وستكون آثاره على الديزل والبنزين والغاز المسال (LPG) والنافتا عميقة.

في أسوأ سيناريو – إعادة اشتعال الصراع وإغلاق مضيق هرمز فعليًا لمدة ستة أشهر مع اقتراب برنت من 200 دولار للبرميل – تواجه آسيا أزمة من رتبة مختلفة.

يتم غالبًا مقارنة هذا السيناريو بأزمة 1997. كانت الأزمة المالية الآسيوية في النهاية قصة عدم تطابق العملات، والمخزونات غير الكافية، وأطر السياسات غير المصممة لتحمل صدمات خارجية بهذا الحجم. العديد من الاقتصادات الآسيوية في وضع مادي أفضل اليوم: المخزونات أكبر، وإدارة العملة نضجت، وهيكل الديون أكثر مرونة بشكل عام. لكن لا يمكن تجاهل علامات التحذير. صدمة إمداد طاقة مستدامة من هذا النوع ستضغط على التوازنات المالية وتوسع عجز الحساب الجاري. كما ستضع ضغطًا جديدًا على العملات، خاصة للدول المستوردة للطاقة في آسيا الناشئة ذات الديون المرتفعة والمخزونات المنخفضة.

سيتم إجبار الاقتصادات الآسيوية على اتباع playbook جائحة كوفيد: تنسيق خفض الطلب، وإطلاق مخزونات الطوارئ، وأطر للقيود، وتسريع استبدال الوقود. لا يوجد أي من هذه الخيارات مريح سياسيًا. جميعها لها عواقب توزيعية ستكون الحكومات مترددة في مواجهتها ولكن يجب عليها فعل ذلك، قبل أن تدرك ذلك.

انخفضت أسعار الغاز الطبيعي المسال إلى آسيا بفضل وقف إطلاق النار. ولكن إذا استأنف الصراع، فإن أسعارًا أعلى من 20 دولارًا لكل وحدة حرارية مليونية (MMBtu) هي احتمال كبير، وستجد المنطقة نفسها في دورة مألوفة: عكس تبديل الفحم بالغاز من السنوات الأخيرة، والعودة من الغاز إلى الفحم.

هذا يثير سؤالين غير مريحين لصانعي السياسات.

أولاً، أي أسواق في منطقة آسيا والمحيط الهادئ يمكنها عمليًا إجراء هذا التبديل؟ لقد تم الاحتفاظ جزئيًا بسعة توليد قادرة على الفحم – وسلاسل الإمداد لتغذيتها – في أسواق مثل اليابان وكوريا الجنوبية والهند وإندونيسيا، ولكن تم تقليلها عمدًا في أسواق أخرى. الخيارات غير موزعة بالتساوي، لسبب أو لآخر.

ثانيًا، وهي أكثر هيكلية: إذا أعاد العالم ما بعد الصراع تقييم الغاز الطبيعي المسال كمصدر إمداد هش جيوسياسيًا، ومكثف رأس المال، ويصبح من الصعب تبريره تحت الالتزامات المناخية، فهل يسرع الوقت الحالي هذا التقييم؟ الفحم كوسادة للأزمة هو إجابة جيدة على المدى القصير لأولئك الذين يمكنهم إجراء هذا التبديل. على المدى الطويل، يمكن القول إنه يجب أن يظل كالحماية النهائية من الصدمة القادمة.

سيؤدي امتصاص صدمة أزمة إيران إلى دفع صانعي السياسات والقرار إلى مواقف غير مريحة للغاية على المدى القصير. ومع ذلك، فإن المهمة الأهم هي تحويل هذا الإزعاج إلى إجراءات منتجة. وهذا يعني تسريع الانتقال نحو أمن طاقة حقيقي مبني على التنوع، وتطوير الموارد المحلية، وتحويل الطلب على المدى الطويل، مع تجنب استراتيجيات رد الفعل الفوري واستنزاف الجيران.

تقدم ثلاث اقتصادات دراسات حالة ذات صلة.

لقد بنت البرازيل واحدة من أطر سياسات الوقود الحيوي الأكثر شمولاً ودوامًا في العالم. من خلال مزيج من أوامر الخلط، وحوافز الإنتاج، والاستثمار طويل الأجل في البنية التحتية، قامت البرازيل بتقليل الكربون في حصة كبيرة من قطاع النقل، وفي الوقت نفسه تقليل تعرضها للنفط المستورد. لم يتم بناء الإطار بين ليلة وضحاها؛ فقد استغرق عقودًا من السياسات المتسقة، وواجهت تغييرات في الحكومة، لكنه الآن يشكل ميزة تنافسية حقيقية ونموذجًا لكيفية محاذاة أمن الطاقة مع إزالة الكربون.

قامت الصين بمواصلة الاعتماد على الذات في الطاقة من خلال حجم الاستثمار الهائل عبر كل المتجهات في آن واحد: تنظيم الفحم المحلي جنبًا إلى جنب مع أكبر نشر عالمي للطاقة الشمسية والرياح والطاقة النووية؛ التطور العدواني لاعتماد السيارات الكهربائية المحلية لتقليل الطلب على النفط؛ وإدارة الاحتياطيات الاستراتيجية. تظل الصين مستوردة صافية للطاقة، لكن اعتماد استيرادها لكل وحدة من الناتج المحلي الإجمالي قد تم تقليله عمدًا وبشكل ناجح. الدرس هو أقل حول أي تقنية فردية وأكثر حول التعبئة الواعية والمستدامة لقدرة الدولة نحو هدف استراتيجي.

توضح النرويج ما هو ممكن عندما يتم استثمار إيرادات الهيدروكربون مع انضباط طويل الأجل بدلاً من استهلاكها. صندوق المعاشات التقاعدية الحكومي العالمي – الممول من إيرادات النفط في بحر الشمال – يدعم الآن الاستقرار المالي النرويجي، مما يعزل البلاد عن تقلبات أسعار الطاقة. وأكثر صلة بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، فإن نظام الكهرباء المحلي في النرويج مدفوع بالكامل تقريبًا بالطاقة الكهرومائية، مما يعني أن الأسر والمنشآت الصناعية في النرويج منفصلة إلى حد كبير عن صدمات أسعار الوقود الأحفوري، خاصة أسواق الطاقة الشمالية في النرويج، التي ترتبط ضعيفًا بأوروبا القارية من خلال موصلات الشبكة. بالنسبة للاقتصادات الغنية بالموارد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مثل أستراليا وإندونيسيا ولاوس وماليزيا ونيوزيلندا، فإن نموذج النرويج لتحويل عوائد الموارد إلى مرونة مالية وطاقة طويلة الأجل هو نموذج يستحق دراسته بجدية.

الخيوط المشتركة عبر البرازيل والصين والنرويج هي أن لا مكاسب لأمن الطاقة كانت عرضية. كل منها تطلب التزامًا سياسيًا مستمرًا، وتخصيصًا صبورًا لرأس المال، ورغبة في قبول تكاليف قصيرة الأجل لمرونة هيكلية طويلة الأجل.

تواجه صانعي السياسات الآسيوية الآن لحظة وضوح مفروض. لقد جعلت الأزمة مرئية ما كان صحيحًا بالفعل: أن الاعتماد على استيراد الطاقة، معًا مع نقاط الضعف المالية والمخزونات الرقيقة، يخلق تعرضًا نظاميًا لا يمكن لأي قدر من الدبلوماسية قصيرة الأجل أن يغطيها بشكل موثوق.

يتجاوز الاستجابة المناسبة مجرد إدارة اضطراب الإمداد الفوري، على الرغم من أنه ضروري. بدلاً من ذلك، يجب أن تكون الأزمة المحفز لبناء البنية التحتية، ومرونة الطلب، والاحتياطيات الاستراتيجية المطلوبة لآسيا الأكثر مرونة. من خلال تعميق التكامل الإقليمي لأنظمة الطاقة، يمكننا تقليل كل من احتمالية وشدة الصدمة القادمة.

النافذة للعمل، كما هو الحال دائمًا، مفتوحة بالكامل عندما يكون الألم أكثر حدة. لا يزال لدى آسيا الوقت لبناء مرونة طاقة حقيقية، ولكن فقط إذا عملت الآن لتطوير تجارة أعمق بين دول آسيا والتعاون ونهج متكامل لأمن الطاقة. لا تضيع أبدًا أزمة؛ فالدول التي تقود هذه الإصلاحات اليوم ستواجه الصدمة القادمة الحتمية من موقع قوة.

من Rystad Energy